La situación de los créditos no bancarios volvió a deteriorarse de forma alarmante durante marzo, mostrando un fuerte aumento en los niveles de morosidad más severos. Según un reciente informe de la consultora EcoGo, la participación de los préstamos catalogados como “irrecuperables” dentro de la cartera total de crédito no bancario saltó del 2,6% en marzo de 2025 al 10,8% en marzo de 2026, lo que implica que la cifra se cuadruplicó en apenas doce meses.
El salto se produjo en paralelo a un deterioro general de la calidad de las carteras de financiamiento, en un escenario macroeconómico marcado por mayores dificultades para afrontar compromisos de pago y una clara desaceleración del crédito al consumo.
Los datos clave del salto en la irregularidad
El reporte detalla cómo ha mutado la composición de la deuda de los argentinos en el último año:
- Cifras absolutas: El stock de créditos considerados irrecuperables ascendió de $232.000 millones a $1,542 billones.
- Cartera irregular: Sobre un total de crédito no bancario de $14,273 billones, unos $3,925 billones correspondieron a créditos irregulares (riesgo medio, alto o irrecuperables).
- Evolución mensual: La irregularidad total llegó al 27,5% en marzo de 2026, un deterioro acelerado si se compara con el 10% registrado un año antes, el 18,7% de septiembre de 2025 y el 23,1% de diciembre pasado.
- Caída del pago al día: La suma de las categorías “situación normal” y “riesgo bajo” cayó drásticamente, pasando de representar el 90% del total en marzo de 2025 a solo un 72,5% en marzo de este año.
La mora sube en todo el sistema financiero
El deterioro no es exclusivo de las entidades alternativas; ocurre en un contexto de aumento general de la morosidad en todo el sistema financiero argentino. En marzo, la irregularidad de las entidades bancarias tradicionales alcanzó el 6,7%, el valor más alto desde febrero de 2020.
En el caso específico de las familias, la mora bancaria trepó al 11,6%, alcanzando máximos de varios años. Diversos informes privados señalan que el problema se concentra, sobre todo, en hogares asfixiados por préstamos personales y tarjetas de crédito.
Según un reporte paralelo de la consultora 1816, la mora familiar subió por decimoséptimo mes consecutivo. A esto se suma que las tasas continúan elevadas: en los primeros días de mayo, los préstamos personales bancarios promediaban una TNA (Tasa Nominal Anual) del 68,3%.
El pesado lastre del endeudamiento familiar
El impacto social de estos números es contundente. EcoGo señaló que el 92% del crédito no bancario está destinado exclusivamente a familias.
- El endeudamiento de los hogares con entidades no bancarias equivale al 36,7% de una masa salarial mensual.
- Si se suma el crédito bancario, el peso total asciende a un asfixiante 145,4% de la masa salarial mensual.
- Para los trabajadores informales y cuentapropistas, el escenario es aún más crítico: el crédito no bancario en este segmento equivale al 161% de sus ingresos mensuales estimados.
Caída del crédito y avance de las fintech
A la par de la suba de la mora, marzo mostró una contracción del financiamiento. El crédito no bancario retrocedió un 1,4% real respecto a febrero, mientras que el crédito bancario al consumo cayó un 1,9% real.
En cuanto a la estructura del mercado, Tarjeta Naranja continúa liderando el financiamiento no bancario con una participación del 37,7%, seguida de cerca por MercadoLibre (14,8%).
Finalmente, el ecosistema digital sigue ganando terreno. La banca digital pasó de explicar el 6,1% del financiamiento total en diciembre de 2023, a representar el 15,1% en marzo de 2026. Sin embargo, las consultoras advierten que la mora en estas entidades no bancarias ya supera con creces los niveles del sistema tradicional, convirtiéndose en el principal foco de preocupación para la economía local.
